一年交易一次收益却是同行5倍机器人交易员惊呆华尔街

发布时间：2023年03月16日点击：[1]人次

一年只上1天班，收益却是同行5倍，这个程序化交易再次向华尔街证明——对冲基金业最不缺的是什么？当然是“人”！

就像许多对冲基金那样，信安环球投资公司（PGI）的宏观货币部门也用计算机模型制定交易策略。不同的是，这个机器一年只运行一天。

每年一月，计算机的长期经济预测模型会为公司建立未来12个月的关键交易头寸。今年年初，该模型预测日元将兑瑞士法郎升值，当时几乎所有的“人类”分析师都没看出这一趋势。

“在年初的很长一段时间里，做多日元并不是一个流行的交易，”PGI量化策略主管IvanPetej表示。但他称自己对模型有信心。果然，这个模型没有让Petej等太久。随着避险需求暴增，日元兑瑞郎大涨15%。

随着日元走强，这个管理着8.3亿美元的“全球时间多元化策略”（Global Time Diversified Strategy）今年至今的回报率高达13.8%，在花旗基金排行榜中名列第三，几乎是对冲基金研究公司HFRI宏观货币指数回报率的五倍！

这个“一年只做一次的交易”成功秘密就是机器人对经济指标的选择，比如制造业数据等先行指标，对汇率的长期走势影响较大。另外一个关键是，PGI的计算机并非单独行动的，在一年剩下的时间里，基金经理Mark Farrington会在短期波动中调整投资组合。

Petej是牛津大学的物理学博士，他和Farrington在多年前就发现，市场需要一种能捕捉到全球经济增长的基金，但又必须超越传统的交易策略。多年以来，很多策略都是借入低利率国家货币，买进更高债券收益率国家的货币。

“我们认为，创建一个跟踪全球经济增速并有长时间跨度的汇市基准策略可能更好，当时汇市还没人采取这个策略，”Petej表示。

“绝大多数程序化交易都是高频交易，”对冲基金咨询公司Agecroft Partners管理合伙人Don Steinbrugge表示。“一年只进行一种交易，这种思路太另类了。”

不管是哪种策略，“去人化”已经成为全球对冲基金目前最火的趋势。

香港万得通讯社此前曾报道，市场分析机构Preqin调查发现，程序化交易在美国对冲基金市场占约9%。另据高盛报告，五分之一的美国投资者对相对价值策略越来越感兴趣，而一年前只有13%。

不仅如此，人工智能（AI）也成了对冲基金的座上宾。这类程序比量化软件更进一步，它会在交易中自我提升，模仿人类大脑的学习能力。彭博数据显示，目前全球依靠AI的对冲基金似乎也都做得不错，12只基金今年的收益达到7%。

看着机器人的累累硕果，你不得不承认，在智力密集型的对冲基金行业里，“人”正在成为最不重要的因素！